多因素加持，鋼鐵行業轉型升級發展駛入快車道。自“十九大”提出經濟高質量發展以來，推動我國鋼鐵工業加速轉型升級、實現高質量發展已成為行業內外的共識。自2016年行業開始供給側改革以來，至今已逾四年。站在當下時點，我們認為三個方面因素促使鋼鐵行業轉型升級駛入快車道：一是供給側改革取得的階段性成果為鋼鐵行業加速轉型升級打下了堅實基礎;二是扶持政策不斷出臺，為鋼鐵行業加速轉型升級提供良好保障;三是新基建發展提速為鋼鐵行業加速轉型升級注入了新動力。
行業轉型升級加速為鋼鐵智能制造帶來發展機遇。智能制造已成為全球各主要國家推動制造業轉型升級發展的重點，也是我國鋼鐵行業轉型升級的重要方向。無論是從縱向看還是從橫向看，我國鋼鐵行業“兩化融合”水平均顯著提升，為行業發展智能制造提供了良好基礎。鋼鐵行業智能制造正由點到面推進，并取得了初步成果;大型鋼鐵企業在智能制造發展中已經占得先機。目前，主要有四類企業布局鋼鐵智能制造領域，為鋼鐵企業提供了多樣的解決方案，同時也豐富了參照范本，促進了鋼鐵智能制造水平提升，拓展了鋼鐵智能制造市場空間。
投資建議：加快鋼鐵行業轉型升級、實現行業高質量發展是我國實現制造業強國目標的一個重要支撐。在供給側改革階段性成果、不斷出臺的扶持政策、新基建發展提速等綜合作用下，我國鋼鐵行業轉型升級駛入快車道，為鋼鐵智能制造帶來發展良機。在此背景下，有兩條投資邏輯值得關注：一是鋼鐵行業內的大型龍頭企業由于自身智能制造水平較高，有望在未來鋼鐵市場競爭中贏得先機，建議關注寶鋼股份、南鋼股份;二是積極布局鋼鐵智能制造市場，未來有望受益于鋼鐵行業智能制造發展的供應商企業，推薦用友網絡等。
風險提示：1、國內外經濟大幅下滑的風險。國內外經濟大幅下滑將導致鋼鐵需求大幅下滑，進而造成鋼鐵行業效益下滑，鋼鐵行業智能制造投入和進程或將受到較大影響。2、安全事故風險。鋼鐵行業容易發生安全事故，一旦安全事故發生，將會導致相關公司甚至整個行業被迫進行生產整頓，影響行業供需格局，影響鋼材價格走勢。3、政策落地進度低于預期。政策的推動和協調是工業互聯網落實和發展的重要催化劑，如政策落地情況不及預期，可能將遲滯工業互聯網產業生態的形成。
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